استفسار: تحليل مالي والتنبؤ بالفشل المالي.....

السلام عليكم
لا شكر على واجب...

وللإفادة حضيف بعض الدراسات المتعلقة بالإفلاس(التعثر) لو حدا حابب يكتب عن الموضوع حيلاقي معظم مراجعه هنا

تعثر الشركات المساهمة العامة: الأسباب والأساليب
[ندعوك للتسجيل في المنتدى أو التعريف بنفسك لمعاينة هذا الرابط]

التنبؤ بفشل الشركات المساهمة العامة باستخدام المقياس المتعدد الإتجاهات
[ندعوك للتسجيل في المنتدى أو التعريف بنفسك لمعاينة هذا الرابط]


A Discriminant Analysis of Predictors of Business Failure, Deakin

[ندعوك للتسجيل في المنتدى أو التعريف بنفسك لمعاينة هذا الرابط]

وملخصها كالتالي:

أجرى Deakin دراسة على عينة تتكون من 32 شركة ناجحة و32 شركة فاشلة خلال الفترة 1964-1970 وقام بتحليل 14 نسبة مالية، وهي النسب نفسها التي استخدمها (Beaver 1968 )، واختبر Deakin نموذجه لمدة خمس سنوات قبل الفشل، فكانت نتائجه مشابهة لتلك التي توصل لها Beaver. وقد حلل Deakin عينة من 32 شركة أمريكية ناجحة و32 شركة فاشلة للفترة الواقعة بين 1962-1966، وطبق عليها أسلوب (Altman, 1968 )، واستخدم لذلك أسلوب التحليل التمييزي الخطي متعدد المتغيرات للوصول إلى أفضل مجموعة من النسب المالية يمكنها من التنبؤ بفشل الشركات قبل خمس سنوات من فشلها. وكانت نسبة الخطأ في مقدرة النموذج على التنبؤ بالفشل، تتراوح بين (3% و 5%) خلال السنوات الثلاث الأولى قبل الفشل، وقد ارتفعت إلى 17% في السنة الرابعة و إلى 21% في السنة الخامسة. ثم قام Deakin باختبار النموذج على عينة أخرى من الشركات تمثلت ب 11 شركة فاشلة و 23 شركة ناجحة، خلال الفترة 1963-1964، فكانت نسبة الخطأ في التنبؤ بالفشل في السنة الأولى 22%. ولم يستطع Deakin تبرير ارتفاع نسبة الخطأ في السنة الأولى قبل الفشل، وخصوصا أن النسبة كانت في السنة الثانية 6% وفي السنة الثالثة 12% وفي السنة الرابعة 23%، وفي السنة الخامسة 15%.

Altman، Edward I., “Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy”, Journal of Finance, Sep. 1968, Vol.4, PP. 589-609.
[ندعوك للتسجيل في المنتدى أو التعريف بنفسك لمعاينة هذا الرابط]



والتلخيص كالتالي:
تعد دراسة Altman من الدراسات الهامة في مجال استخدام النسب المالية للتنبؤ بفشل الشركات. حيث أجريت دراسة Altman على عينة تتكون من 66 شركة صناعية، 33 شركة ناجحة و 33 شركة فاشلة مماثلة للناجحة بالصناعة، خلال الفترة من (1946-1965 )، وقد أخذ في اعتباره 22 نسبة مالية من واقع التقارير المالية لهذه الشركات، تم تحليلها باستخدام أسلوب التحليل التمييزي متعدد المتغيرات (Multiple Discriminant Analysis) وذلك لإيجاد نموذج مكون من أفضل النسب المالية للتنبؤ بإفلاس الشركات، وقد توصل Altman إلى أن خمسة فقط تساهم بشكل واضح في نموذج التنبؤ، الذي عرفه تحت اسم (Z- Score) وهو كمايلي:
Z = 1.2A1 + 1.4A2 + 3.3A3 + 0.6A4 + 1A5
حيث تمثل :
Z : العلامة التمييزية الناتجة عن تطبيق المعادلة التمييزية.
A1 : نسبة رأس المال العامل إلى مجموع الأصول.
A2 : نسبة القيمة السوقية لحقوق المساهمين إلى القيمة الدفترية لمجموع المطلوبات.
A3 : نسبة الأرباح المحتجزة إلى مجموع الأصول.
A4 : نسبة الأرباح قبل الفوائد والضرائب إلى مجموع الأصول.
A5: نسبة المبيعات إلى إجمالي الأصول.
وقد كانت دقة النموذج في التنبؤ بإفلاس الشركات قبل حصوله بسنتين بنسبة بلغت 83%، وبعد اختبار هذا النموذج على عينات أخرى ولمدة خمس سنوات قبل الفشل، تمكن النموذج من التنبؤ بفشل الشركات بدقة بلغت 95% قبل عام على الإفلاس، ولم يقم بتفسير التراجع في دقة التنبؤ في السنة الثانية إلى 72%، و48% و 29% و 36% في السنة الثالثة والرابعة والخامسة على التوالي.

الله يعطيك ديما الف الف عافية على هالمجهود
صار عندنا في المنتدى مكتبة عن التحليل المالي والتنبوء بفشل الشركات
يقدر الواحدهلا يتعلم ويجرب
اكرر شكري ديماوامتناني

الله يعافيكي أخت ابتسام.. كلك ذوق
انا لاحظت اني مزودتها على هاده الموضوع بس حكيت ممكن ناس تحب تكتب عن الموضوع كبحث فهون انشالله بلاقوا شي يفيدهم

يسلو يا ديما

اشكرك Topsecret على المجهود الرائع
متمنيا ارسال الابحاث الاجنبية عن التحليل المالي والتنبؤ بفشل الشركات والملخص باللغة العربية على ايميلي [ندعوك للتسجيل في المنتدى أو التعريف بنفسك لمعاينة هذا الرابط] وذلك لحاجتي الماسة في دراستي
واقبلو احترامي

مشكورين جميعا
مشكورة areej2009
مشكور محمد القدسي
مشكور yousefelayyan
مشكورة Topsecret ولا زلت المشرفة المميزه
مشكور Qusai.Saraira
وبإنتظار المزيد من مشاركات الجميع

مشكورين جميعا
مشكورة areej2009
مشكور محمد القدسي
مشكور yousefelayyan
مشكورة Topsecret ولا زلت المشرفة المميزه
مشكور Qusai.Saraira
وبإنتظار المزيد من مشاركات الجميع

واعذروني لاني امر بضرووف صعبه شوي
ولااقدر السرق الوقت لدخول المنتدى

السلام عليكم
الرجاء تزويدي برابط لجميع النماذج الموجودة للحصول على المعادلات و النسب المالية المستخدمة لتلك النماذج

شكرا علي الموضوع الجميل و الشيق

ابحث عن موضوع يتناول الفشل المالي فى البنوك التجارية